金年会- 金年会体育- 官网APP金改前沿丨事关资本市场证监会主席吴清最新发声

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　　）依法严惩内幕交易、操纵市场、虚假陈述等严重损害投资者利益的违法违规行为，积极支持

　　吴清表示，随着“新国九条”和“1+N”政策体系全面落地，中国资本市场稳中向好的确定性明显增强。这两年多来，中国证监会以贯彻落实“新国九条”为契机，紧扣防风险、强监管、促高质量发展主线，会同有关方面相继出台了近70项配套政策文件，并抓狠抓落实，监管体系、制度机制建设都取得重要突破，成效日益显现。

　　一是突出稳，着力增强资本市场的内在稳定性，会同人民银行创新性推出两项结构性货币政策工具，同时也支持中央汇金发挥类平准基金的作用，持续加强战略性力量储备和稳市机制建设。同时中央金融办、证监会和各有关方面发布中长期资金入市指导意见及实施方案，建立健全长周期考核、保险资金长期股票投资试点等制度机制，大力推进公募基金改革。“新国九条”出台两年多来，社保、保险、年金等中长期资金持有A股流通市值增长了85%，净买入A股约1.3万亿元，长期投资力量不断壮大。

　　二是突出严，全面落实依法从严监管的理念，坚持监管“长牙带刺”、有棱有角。覆盖发行、上市、持续监管、退市以及机构和交易等资本市场的全链条全过程的监管制度进一步的健全，特别是突出了打大、打恶、打重点，构建全方位立体化的财务造假的综合惩防体系。依法严惩内幕交易、操纵市场、虚假陈述等严重损害投资者利益的违法违规行为，坚决出清害群之马。这两年多，共查处查办各类案件1358件，罚没款350亿元，优胜劣汰的市场秩序加速构建，投资者信心也在明显增强。

　　三是突出优，大力培育优质上市群体，一手抓“增回报”，压紧压实上市公司责任，推动有条件的上市公司加大分红回购的力度，严格减持约束，建立上市公司减持与股价分红相挂钩的规则制度。两年多来，A股公司分红回购规模达到同期股权融资的3倍多；一手抓“优治理”，出台上市公司治理准则，强化对实控人、独董、董秘等一些关键少数的行为约束，各方归位尽责，有效制衡的治理机制在持续完善，上市公司质量和投资价值稳步提升。

　　四是突出新，不断提升服务新质生产力发展的质效，接续推出了“科创板8条”“并购6条”“科创板1+6改革”，深化创业板改革等一揽子政策措施，去年设置了科创成长层，建立预先审阅机制，地方政府推送拟上市企业信息等一些创新性的举措平稳落地。目前A股科技板块的市值占比超过三成，是最大的一个板块，其中市值超千亿的上市公司当中，科技企业占比达到45%。一批优质创新企业高效登陆A股市场，资本市场与新质生产力双向奔赴、相互成就的态势在加快形成。

　　吴清表示，未来将以钉钉子精神抓好“新国九条”和“1+N”政策体系的落地见效，全力巩固资本市场稳中向好的势头，促进资本市场长期投资价值不断提升，持续筑牢高质量发展内在基础。

　　在主动拥抱新一轮科技革命和产业变革，持续增强资本市场制度的包容性、适应性方面，吴清提出五方面举措。

　　一是持续深化“两创板”改革，科创板将扩大第五套标准适用范围至大模型领域，积极支持人工智能企业上市；落实发展未来产业战略部署，支持量子科技、生物制造、具身智能等更多领域的“硬科技”企业在科创板上市。同时，有序推进创业板改革，加大对新型消费和现代服务业的支持力度，更好服务成长型、创新型企业在资本市场发展，用好资本市场功能。

　　二是大力支持上市公司并购及再融资等。第一，进一步激发并购重组活力，用好用足并购重组快速审核的机制，积极打通并购实施过程中的堵点卡点，推动优化并购的相关政策，降低交易成本，支持上市公司持续成长、转型升级、补链强链；第二，深化再融资改革。今年2月初，沪深北交易所都发布实施了优化再融资的一揽子措施，突出“扶优扶科”这样的导向，一些优质上市公司高效实现融资，审核用时不足1个月。将抓紧修订上市公司证券发行注册的管理办法等制度规则，进一步加快推出大家期盼的这种储价发行等新机制，进一步提升融资的灵活性、便利度；第三，支持符合条件的港股上市公司在境内上市。近期有些企业也提出了这方面的需求，证监会将依规给予支持，更好地促进两地的市场联动发展。

　　三是加快培育壮大耐心资本。受多重积极因素叠加影响，今年以来私募股权创投基金的募集、投资、退出等都在逐步回暖向好。证监会将会同有关方面积极拓宽资金来源，支持国资基金与社会资本优势互补，引导养老金、保险资金等加大股权投资力度，促进进一步畅通募投管退的循环，同时坚持规范为先，抓紧健全准入、持续监管、风险化解、服务发展等“1+N+X”的关于私募监管的相关制度体系，推动行业在规范中发展，在发展中进一步提升。

　　四是进一步丰富投资产品和投资工具。一是支持在沪深交易所推出主动的ETF，顺应全球市场发展的趋势，按照先试点先行、循序渐进、严防风险，更好满足居民多元化的财富管理需求；二是推出商业不动产REITs试点，将有4单首批的项目在上交所挂牌上市。将坚持稳起步稳发展，既为做优增量、盘活存量提供动力支持，也为投资者大类资产配置提供新选择；三是提出支持中小基金公司规范健康发展的一揽子措施，坚持分类监管、突出特色。在产品布局、业务准入等方面都给予适当的倾斜，积极支持中小基金的差异化发展。

　　五是持续提升监管效能和适应性。在增强制度包容性，提高市场“含科量”的同时，还将不断提升监管的科技化、智能化水平。完善市场准入、退出等各个环节的监管机制，严查严处借科技之名蹭热点、炒概念，甚至于操纵市场、内幕交易等违法违规行为，要进行严厉打击。近年来，人工智能在资本市场的应用快速铺开，在深度赋能的同时也带来一些新的挑战。

　　“我们将统筹好发展与安全，适时也会研究发布、进一步规范发展资本市场人工智能相关的指导意见，进一步提升投资研究、客户服务等一些重点场景技术应用的安全性、可靠性。同时也依法从严打击有一些利用人工智能非法荐股，甚至于利用人工智能这种生成的功能进行造谣、传谣、违法交易的乱象，用好用对科技力量。”吴清说。

　　在积极参与全球金融治理与开放合作，促进两个市场两种资源协同联动方面，吴清表示，将坚持以开放促改革促发展，进一步统筹好开放与安全，持续提升资本市场跨境投融资便利度，不断增强面向全球的资源配置效率和能力。

　　一是着力提升开放制度的吸引力和竞争力。加快研究推进人民币外汇期货试点，这是应对汇率波动风险，支持企业国际化发展的重大制度和产品创新。证监会已经跟人民进行了反复研究，近期将会进一步完善方案，将会同人民一起指导中金所，扎实做好合约设计、规则设计、监管风控安排以及技术系统准备等各项基础工作，确保试点能够平稳推出。同时，落实落细合格境外投资者制度的优化方案，推动QFII平稳有序地参与境内国债期货交易，同时也支持香港在近期推出5年期人民币国债期货的上市交易，不断提升外资长期配置中国资产的便利化水平，也有利于他们进行风险管理。我们还将积极支持外资在华新设独资或者合资的证券基金期货机构，鼓励外资持牌机构参与基金投顾业务、扩大试点等，来更好促进在华展业经业。

　　二是着力提升跨境监管协作力度。近期证监会会同有关方面坚决查处了个别机构的违法违规的跨境展业的问题，接下来还会进一步推动健全跨境监管协调机制、强化日常信息共享和市场沟通，开正门堵偏门，既支持合法合规的跨境投融资活动，又依法打击各类跨境违法行为。

　　吴清表示，近期国际国内都比较关注跨境从业整治，这里面也有一些误读。其实最重要的是，没有在境内持牌的机构在境内开展跨境证券交易服务，这是在任何地方都不能允许的，是针对这种未持牌机构的违法经营的行为，并不是整治投资者跨境投资。“对投资者通过合法渠道跨境投资，我们还是给予支持、保护的。没持牌是不能经营的，这是金融监管基本的要求，也是对投资者和金融产品消费者有效保护的基本要求。所以我们要依法打击的是各类的跨境违法违规的经营行为，也是切实维护市场正常秩序，切实有效保护投资者的合法权益。”

　　三是着力提升深入参与全球金融治理改革的能力。认真落实全球治理倡议，加强双多边监管机构务实合作，支持国际证监会组织推进内部治理改革。围绕维护全球金融稳定，提升资本市场基础设施运营韧性等各方关切，以及人工智能、绿色发展、数字资产等一些重点议题，积极参与政策研究、规则制定和监管协同，为完善全球金融治理贡献中国力量。

　　在助力加快建设上海国际金融中心方面，吴清表示，这是党中央着眼于金融强国和中国式现代化建设全局作出的重大战略部署，证监会将坚决抓好贯彻落实，强化资本市场作用发挥，更好助力增强上海国际金融中心的竞争力、影响力。

　　一是支持上海加快完善金融、能源、金属、航运等期货期权品种布局，着力增强“上海价格”国际影响力，平稳推动液化天然气期货期权上市，支持推进电力等基础性战略性期货品种的研发。

　　二是推动股债融资、并购重组、离岸金融等各方面的重大改革开放措施在上海先行先试，支持上海打造金融创新试验田。

　　三是支持上海浦东、北京海淀、广东、深圳、江苏苏州、浙江杭州打造首批资本市场的科技金融实践样本，促进资本市场更好服务经济高质量发展。

　　四是精心筹备召开中国首届中国资本市场学会学术年会，发挥好资本市场学会平台作用，努力打造高端智库平台等活动，助力上海国际金融中心的软实力进一步提升。